英特尔迎多项利好能否“起死回生”?华尔街分析师看法不一

英特尔(INTC.US)周二成为市场关注的焦点，华尔街纷纷关注这家半导体公司有关其业务的几项关键公告，包括其代工计划的最新进展。

根据周一的一份声明，英特尔将为亚马逊(AMZN.US)代工定制款人工智能(AI)芯片，双方就产品和晶圆达成数年的合作框架。英特尔和亚马逊云服务部门AWS将共同投资用于人工智能计算的定制半导体，这项工作将依赖于英特尔的18A工艺，这是一种先进的芯片制造技术。

此外，英特尔将确立英特尔代工为独立部门。为了吸引更多客户，英特尔计划将代工业务(IFS)从公司其他业务中分离出来，成为一家全资子公司。这一举措旨在向潜在客户表明，IFS是一个独立的供应商，特别是对于那些与英特尔存在竞争关系的公司来说，能更放心地与之合作。

英特尔周一早些时候表示，它有资格获得美国政府高达30亿美元的资金，用于为军方制造芯片。英特尔还推迟了在德国和波兰的新工厂，但仍致力于在美国亚利桑那州、新墨西哥州、俄勒冈州和俄亥俄州的扩张;波兰和德国的建设项目将根据市场需求暂停2年左右。英特尔表示，马来西亚的另一家工厂将完工，但只有在条件支持的情况下才会投入运营。

KeyBanc分析师John Vinh表示，这些公告——包括暂停德国和波兰工厂建设的决定——主要是为了削减成本，而不是为了恢复增长。尽管如此，他还是对这些更新感到“非常鼓舞”，因为他认为这表明英特尔的管理层正在积极主动地控制投入，主要是成本。

John Vinh补充称，英特尔决定将其代工业务作为一个独立子公司的决定也是积极的，因为这将减少芯片代工业务和芯片设计业务之间的利益冲突。John Vinh维持对英特尔的“持股观望(Sector Weight)”评级。

Evercore分析师Mark Lipacis的看法与John Vinh类似，认为这些最新更新是积极的，但还不足以让他改变对英特尔发展轨迹的看法。Mark Lipacis表示：“我们认为这些发展是渐进式的积极因素，但在其芯片代工业务取得成功的可见度提高之前，我们仍保持对该股‘与大盘持平(In-Line)’评级。”

Mark Lipacis认为，英特尔将能够缩小与台积电(TSM.US)之间的差距，并提供一种客户体验，让苹果、AMD(AMD.US)和英伟达(NVDA.US)等公司在竞争中轻松选择它，但这可能“需要很长时间才能实现”。

美国银行分析师Vivek Arya则表示，英特尔将为亚马逊AWS生产芯片的声明可能并不像最初听起来那么令人印象深刻。Vivek Arya在一份报告中表示：“英特尔已经为AWS提供CPU很长时间了，所以定制化并不是什么新鲜事，而人工智能架构(网络)在18A上的胜利可能只会从2026年开始发挥作用，同时还会与博通(AVGO.US)和其他公司的以太网交换机竞争。”Vivek Arya维持对英特尔的“减持”评级，目标价为21美元。

责任编辑：郭明煜

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